グリーンシートとは？
グリーンシートは１９９７年７月に日本証券業協会が創設した株式公開制度です。
従来の証券取引所と同様に株を売買する場ではありますが、最大の特徴は、主に会社を末永く応援する株主を募集する場として中小企業に利用されていることです。制度開始以来１０年、成長を続けてきたグリーンシートは、多くの企業の資金調達や社会的評価の向上に貢献しています。
グリーンシートは、様々な企業にとってメリットが得られる制度なのです。
グリーンシートの特徴とは？
■ 中小企業のための資金調達、株式公開制度
- 時価総額などの形式基準はないため規模の小さい企業、赤字の企業でも公開可能。
- 売上１億～５０億ほどの中小企業が平均６，０００万円の資金調達を実施。
- 公開時に求められる財務諸表監査は直前の１期のみ。
- 上場会社並みの徹底したディスクロージャー。
- 上場企業に必要な内部統制報告書の作成は不要。
■ 発行市場中心の株式公開制度
- 従来の証券市場は流通市場（株式の売買の場）が中心で、規模の大きな企業のみが上場。一方、グリーンシートは発行市場（株式の新規発行の場）が中心で、中小企業も株式を発行可能。
■ 縁故拡大募集による長期安定株主の増加
- グリーンシートの投資は売買目的の金融商品投資ではなく、株主になって事業に資金を供給するための本来の投資。したがって長期保有目的の投資。
- 主として、顧客、取引先、経営者の知人友人など、企業にご縁のある方が幅広く株主として参加する拡大縁故募集で長期安定株主が増加。
■ ディスクロージャーは公認会計士などを活用
- 情報開示体制については、公認会計士、税理士などの外部会計専門家がディスクロージャー（決算時の会社内容説明書・決算短信等の作成、適時情報開示）を支援。
グリーンシートのメリットは？
返済不要の資金調達で財務体質を改善～最大で１１億円調達～
中小企業のバランスシート（貸借対照表）の特徴は、負債（返さなくてはならないお金）が多く、自己資本比率が低いこと。だから資金繰りが大変なのです。
これを改善する方法は単純です。資本（返す必要がないお金）を増やして負債を圧縮すれば良いのです。
上場会社は、株式の発行で返済不要の資金を潤沢に獲得しているから、自己資本比率も高く債務体質が強いわけです。
グリーンシートは、中小企業でも上場会社と同じように株式を発行し、返済不要の資金を獲得できるようにした画期的な仕組みなのです。しかも、自己資本が増えると銀行の格付けが上昇し、新規融資条件の向上に大きくプラスとなります。
■ 返済は不要
株式を発行して資金を調達するから返済は不要です。
■ 最大で11億円
調達金額は３０００万円～１億円が中心です。
最大１１億の会社もあります。
■ 経営陣も安心
株式を発行してもオーナーのシェアは２／３以上持っているのが普通。しかも、拡大縁故募集で株主は会社の周りのサポーターが中心だから安心です。
■ 銀行の格付けも上がって融資が拡大
資本金が増えて財務体質が強くなるから、銀行の評価も大幅UP！
銀行からの資金調達も容易になります。
上場メリットを先取り～上場へのステップアップ～
■ 制度改革で上場と同等になったグリーンシート
- 上場銘柄と同じ４桁の証券コードが証券コード協議会から正式に付番されます。
- 東証が運営するTDnetへ上場会社と同様に適時開示されます。
- 金融庁認可のPTS（私設取引システム）で売買され、株価は日本証券業協会のWEBサイトに日々公表されます。
- 金商品取引法で上場銘柄取引に関する規定が殆ど準用されます。
■ グリーンシートでも得られる上場メリット
- 金融機関や取引先の信用評価が向上し、融資拡大や融資条件の改善、取引先の拡大につながります。
- 株価がつくので社員持株会、新株予約権等による社員に対するインセンティブ効果が上昇します。また株式公開企業として社員に責任意識が芽生え、活力ある社風作りにもつながります。
- 自社WEBサイトにはIR情報と株価情報をリンク。また、会社案内や名刺には「日本証券業協会のグリーンシート銘柄指定」と証券コードを明示することで、上場企業と変わらない印象を与えることができます。
■ グリーンシートは上場への近道
- 情報開示や株主総会の運営など、グリーンシートは実践的な上場準備の場となります。
- グリーンシートから９社の上場企業が誕生しています。最短１年３ヵ月で上場した企業もあります。
■ 上場のデメリットは可能な限り軽減
- 日本の新興市場上場の最大のデメリットは、短期売買志向の個人投資家への依存度が高いことです。株価が乱高下すると経営が株価に振り回されがちです。グリーンシートの募集は、拡大縁故募集による長期安定株主が中心です。短期売買型の個人投資家が殆ど参加しないので、長期的視野の経営にはプラスです。
個人商店から組織的経営への第一歩～１００年続く会社へ～
■ 創業者依存からの脱却
創業者に依存していた会社から、自立して成長できる会社になるチャンスです。
■ ガラス張り経営が企業発展の条件
情報開示によって経営の透明性が高まり、組織的経営と優秀な人材確保のためにもプラスとなります。
■ 新事業承継税制に対応が可能
証券取引所上場とは異なり、新事業承継税制の適用範囲内での株式公開が可能です。また、創業者の株式売出しによる資金づくりも可能です。
■ １００年続く会社へ
グリーンシートは１００年続く会社づくりを理想とする中小企業を応援します。
グリーンシート株式公開に関するお取引の際には以下の事項にご注意ください。
|
